1939年的天津卫,日军铁蹄虽已踏入,租界内却依旧霓虹闪烁、歌舞升平。东华洋行总经理沈西林在喜乐门歌舞厅包场,庆祝洋行周年。他长袖善舞,交际广泛,连洪门老大武爷的莅临也让他倍感荣光。然而觥筹交错间,沈西林敏锐地瞥见有人尾随武爷。他悄然离席,竟撞破一场针对武爷的刺杀。沈西林果断出手制服杀手,武爷念及江湖旧事,未取杀手性命,沈西林顺势提议将人送交租界巡捕房处置。
风波未平,南京伪政府特务委员会的人马突然闯入喜乐门抓人。行动队队长张金辉气焰嚣张,执意要带走杀手,却遭沈西林以“租界规矩”为由阻拦。双方僵持之际,武爷发话令洪门弟兄将杀手带走,张金辉见势不妙只得悻悻离去。门外,特务委员会主任潘志成下令收队,面对张金辉对沈西林的不满,潘主任只冷冷警告:此人动不得。
深夜,沈西林回到宅邸,潘主任早已等候多时。沈西林持枪质问日间之事是否为潘主任设局。潘主任笑称,武爷屡拒日本人合作之意,对方已多次施压。他不解沈西林为何出手救人。沈西林淡然点明:东华洋行的货运全仰仗武爷掌控的天津脚行,脚行若乱,洋行生意受损,潘主任的分红自然也成泡影。说罢,他将一沓分红递上。潘主任责备他隐藏身份——身为青木公馆特别情报处处长,却让张金辉当众难堪。沈西林则道,乱世之中,商人身份才是最好的掩护,并婉拒了潘主任举荐他担任特务委员会副主任的提议,尤其对出身军统的张金辉表示不屑。潘主任透露,日本人已盯上特务委员会,且驻津情报机构即将迎来一位大人物:武田弘一。
与此同时,地下党员们正在秘密筹划铲除武田弘一的行动。中统特工在津负责人老谭突然巡查而至,就在众人警惕之际,老谭竟说出了接头的暗语——他正是上级派来的联络人。代号“影子”的党员震惊不已,眼前之人竟是改头换面、隐姓埋名的范江海。老谭指出,“影子”欲除之而后快的武田弘一,正是自己在日本留学时的同学。他厉声告诫,刺杀行动太过天真,若日本人如此易除,自己又何须改头换面、忍辱负重?
然而,未等老谭的命令,刺杀计划已仓促启动。街头枪声骤响,目标直指甫抵天津的武田弘一。现场顿时陷入混乱,张金辉率部与日军合力镇压,中统特工血溅当场。租界的繁华表象之下,一场各方势力纠缠、生死博弈的暗战,已随着武田弘一的到来,悄然拉开了腥风血雨的序幕。